Kreditwirtschaft ist die gesündeste Branche Indonesiens

Funktionierendes Frühwarnsystem / Keine größere Beeinträchtigung der Zahlungsmoral durch die Krise / Von Necip Bagoglu

Jakarta (gtai) - Die negativen Auswirkungen der globalen Wirtschafts- und Finanzkrise auf Indonesiens Kreditwesen sind überschaubar. Der Bankensektor des Inselstaates, der nach der Asienkrise 1998 grundlegend reformiert wurde, befindet sich in einem stabilen Zustand. Nach vorübergehender Verunsicherung des Marktes hat sich die Lage am Kreditmarkt bis Mitte 2009 weitgehend entspannt. Das Kreditvolumen wächst. Für einige Unternehmen der Exportindustrie und Rohstoffbranche werden allerdings die finanziellen Spielräume enger. (Kontaktanschrift)

Indonesien ist von der weltweiten Finanzkrise und der davon ausgelösten globalen Rezession weit weniger betroffen als die Industriestaaten und einige ASEAN-Partnerländer, wie Malaysia, Singapur und Thailand. Wegen der vergleichsweise geringen Integration in die Weltwirtschaft und des großen Binnenmarktes halten sich die negativen Effekte der Krise für die größte Volkswirtschaft Südostasiens in überschaubaren Grenzen. Der Inselstaat hat in den letzten zehn Jahren die Ursachen der schweren Asienkrise 1998 gut aufgearbeitet. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wächst mit einer erwarteten realen Rate von circa 4% selbst im Krisenjahr 2009 robust.

Nach Einschätzung des Repräsentanten der Weltbank in Jakarta, Joachim von Amsberg, ist Indonesien ein "Gewinner" der globalen Finanzkrise. Die US-Bank Morgan Stanley sagt gar voraus, dass Indonesien mit einem prognostizierten BIP-Wachstum von 7% für 2011 bald in die Gruppe der BRIC-Staaten vorstoßen könnte. Das für 2008 mit 511 Mrd. US$ bezifferte BIP könne in fünf Jahren auf rund 800 Mrd. $ erhöht werden.

Die aus der schweren Asienkrise 1998 gezogenen Konsequenzen scheinen zu fruchten. Damals hatte Indonesien, zusammen mit anderen Reformen in den Bereichen Staatshaushalt und Außenwirtschaft, eine strikte Reglementierung des Kreditwesens und eine strenge Bankenaufsicht eingeführt. Diese Schritte wurden von einigen Kritikern in den letzten Jahren zwar als Negativfaktoren der indonesischen Wirtschaft herausgestellt, zeigten sich in der jetzigen Krise jedoch als absolute Pluspunkte des Landes. "Im Grunde genommen ist das Kreditgewerbe die gesündeste Branche Indonesiens" kommentiert der Vertreter eines großen deutschen Kreditinstituts in Jakarta. Wegen der strikten Regeln und der scharfen Kontrolle durch die Zentralbank (Bank Indonesia) seien lokale Banken erst gar nicht in die Versuchung gekommen, in "toxische" Wertpapiere zu investieren, weil solche Operationen strikt verboten waren.

Alle Kreditgeschäfte und größeren Devisenoperationen der Kreditinstitute unterliegen einer strengen Überwachung durch die Zentralbank. Alle vergebenen Kredite müssen gegenüber der Bank Indonesia im Detail dokumentiert und erklärt werden. Unter Umständen werden die Zuständigen zur Klärung bestimmter Sachverhalte in die Zentralbank einbestellt.

Der Bewertung der Kreditfähigkeit von Firmen liegt ein Rating-Schema der Zentralbank zugrunde, das Kreditnehmer nach Prüfung ihrer finanziellen Struktur auf einer Skala von 1 bis 5 einstuft (1 = höchste Kreditwürdigkeit; 5 = keine Kreditwürdigkeit). Die Kreditzusage und der Kreditumfang hängen in hohem Maße von diesem Rating ab. So sind die Kredite vergebenden Geschäftsbanken dazu gehalten, bereits bei einer Ratingziffer von 3 eines Kreditkunden eine Wertberichtigung von 15% vorzunehmen. Bei einer Ratingstufe 4 ist eine Wertberichtigung von 50% vorgeschrieben.

Mit diesem Frühwarnsystem der Zentralbank wird eine dem Risiko entsprechende und zeitnahe Wertberichtigung bei den Bankenbilanzen ermöglicht. Somit lassen sich schwere und überraschende Rückschläge, die 1998 zum totalen Zusammenbruch des gesamten Bankensystems führten und massive Staatshilfen erforderten, von vornherein ausschließen.

Trotz dieser Absicherungen und der Reformen der letzten Jahre blieb Indonesien von der Finanzkrise 2008/09 jedoch nicht unberührt. Auch in Indonesien kam die Kreditvergabe in der Anfangsphase der Verwerfungen an den internationalen Finanzmärkten wegen der allgemeinen Verunsicherung und vielfältigen Unwägbarkeiten fast gänzlich zum Stillstand. Im Laufe der ersten Jahreshälfte 2009 hat sich die Lage durch marktstützende Maßnahmen der Regierung und der Zentralbank wieder weitgehend entspannt, so dass generell keine nennenswerten Probleme im Kreditsektor zu beobachten sind. Auch beim Zahlungsverhalten beziehungsweise bei der Zahlungsmoral ist allgemein keine auffällige Verschlechterung festzustellen.

Allerdings wird für Unternehmen in exportabhängigen Branchen, die von der weltweiten Rezession besonders hart getroffen sind, der finanzielle Spielraum enger. Hier kann es gelegentlich zu gewissen Zahlungsverzögerungen kommen. Zu nennen sind in diesem Zusammenhang die Textil- und Bekleidungsindustrie sowie der Rohstoffsektor, deren Exporterlöse infolge der abgeschwächten Nachfrage der Abnehmerländer 2009 deutlich zurückgegangen sind.

Betroffen sind zudem einige Bergbausparten, wie beispielsweise der Kohlebereich, weil diese vor Ausbruch der Krise auf weiterhin hohe Preise an den Weltmärkten und extrem hohe Gewinnmargen spekulierten und teilweise auch riskante Projekte angingen. Deren Finanzierung und Wirtschaftlichkeit stehen jetzt in Frage, was zu Engpässen bei der Bedienung der Kredite führen kann.

Zu den wichtigsten Maßnahmen, die als Reaktion auf die weltweite Finanzkrise eingeleitet wurden, zählte unter anderem eine Verzehnfachung der Staatsgarantien für Bankeinlagen auf 2 Mrd. Indonesische Rupiah pro Konto. Um die stark an Wert verlierende lokale Währung zu stabilisieren und dieDevisenliquidität zu sichern, wurden mit den ASEAN-Partnerstaaten sowie Japan, der VR China und Korea (Rep.) Devisen-Swap-Vereinbarungen abgeschlossen.

Gleichzeitig senkte die Zentralbank zwischen November 2008 und Anfang Juli 2009 in mehreren aufeinander folgenden Schritten ihren Leitzins um insgesamt 275 Basispunkte bis auf 6,75%. Diese Zinssenkungen wurden jedoch von den Geschäftsbanken nicht in vollem Umfang an die Kreditkunden weitergegeben. So betrug der Zins für Kredite mit einer Laufzeit von 30 Tagen Mitte 2009 immer noch etwa 13%. Bei längeren Laufzeiten berechnen die Institute einen höheren Zinssatz.

Die Zahlen der Bank Indonesia zeigen, dass das von den Banken bereitgestellte Kreditvolumen per Ende Mai 2009 gegenüber dem gleichen Zeitpunkt des Vorjahres um 19% auf insgesamt 1.305 Bill. Indonesische Rupiah (93,2 Mrd. Euro; 1 Euro = circa 14.000 Rp) gestiegen ist. Von dieser Summe entfielen rund 1.092 Bill. Rp auf Ausleihungen in lokaler Währung, der Rest auf Kredite in Fremdwährungen. Damit liegt die Kreditexpansion zwar deutlich unter dem Tempo des Jahres 2008, als ein Zuwachs von rund 30% erzielt wurde; doch entspricht das reduzierte Kreditwachstum den veränderten wirtschaftlichen Bedingungen mit allgemein abgeschwächter Nachfrage und geringerem BIP-Wachstum.

Entwicklung des Kreditvolumens nach Sektoren (in Bill. Rupiah)

Quelle: Bank Indonesia

In Indonesien ist die Zahl der Geschäftsbanken in den letzten Jahren leicht zurückgegangen. Nach Angaben der Bank Indonesia waren Ende 2008 landesweit 124 Banken mit insgesamt 10.936 Filialen zugelassen. Die größten Geldhäuser sind die Bank Central Asia (BCA; Aktiva 23,17 Mrd. US$), Bank Rakyat Indonesia (BRI; 21,56 Mrd. $), Bank Mandiri (33,54 Mrd. $) und Bank Negara Indonesia (BNI; 19,44 Mrd. $). Davon sind die drei letztgenannten Banken in staatlichem Besitz. Alle vier Institute befinden sich in einem finanziell gesunden Zustand. Der Anteil der notleidenden Kredite liegt deutlich unter der von der Zentralbank tolerierten Höchstgrenze von 5% der gesamten Kreditvergabe. Mit durchschnittlich 19,2% lag die CAR ("Capital Adequacy Ratio") der indonesischen Institute 2008 deutlich über der nach internationalem Standard vorgegebenen Mindesthöhe von 8%.

Kontaktanschrift:

Bank Indonesia (Zentralbank)

Jl. M. H. Thamrin No. 2

Jakarta 10350, Indonesien

Tel.: 006221/38 18 00

E-Mail: humasbi@bi.go.id; Internet: http://www.bi.go.id

(N.B.)