Wirtschaftsausblick

23.05.2018

Wirtschaftsausblick - Vietnam (Mai 2018)

Inhalt

Vietnam fährt einen dynamischen Wachstumskurs / Von Frauke Schmitz-Bauerdick

Hanoi (GTAI) - Nachdem Vietnam 2017 mit einem über allen Prognosen liegenden Wachstum von 6,8 Prozent beenden konnte, gelang auch der Start ins Jahr 2018. Vietnamesische Privatunternehmen wie auch ausländisch investierte Unternehmen steigern ihre Investitionen. Der Export boomt und optimistische Verbraucher sind zunehmend in der Lage und auch bereit, Geld für nicht Lebensnotwendiges auszugeben. Ein dichtes Geflecht von Freihandelsabkommen integriert Vietnam in internationale Lieferketten.

Wirtschaftsentwicklung: Experten prognostizieren starkes Wachstum auch über 2018 hinaus

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) verzeichnete in den ersten drei Monaten 2018 einen Zuwachs von real 7,4 Prozent und damit das höchste Wachstum, das in den vergangenen zehn Jahren im 1. Quartal erzielt wurde. Analysten der Deutschen Bank gehen zwar davon aus, dass sich die Wirtschaftsleistung im Laufe des Jahres auf einem etwas niedrigerem Niveau einpendeln wird, prognostizieren aber dennoch für das Gesamtjahr 2018 ein Wachstum von 6,8 Prozent.

Wachstumstreiber ist vor allem die Industrie, die zwischen Januar und März 2018 mit 13,6 Prozent so stark wuchs wie in den vergangenen sieben Jahren nicht. Auch die massiv steigenden Exporte schoben die Zunahme an. Die anhaltende Konsumfreude der wachsenden Mittelschicht stützt die dynamische wirtschaftliche Entwicklung. Zudem profitiert Vietnam von der anhaltenden Erholung der Landwirtschaft sowie einem erstmals seit zwei Jahren wieder anziehenden Bergbausektor.

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Der öffentliche Haushalt präsentiert sich solide, der finanzielle Spielraum ist jedoch begrenzt. Auch 2017 gelang es der Regierung, die Verschuldung der öffentlichen Hand mit 62,6 Prozent unterhalb der 65-Prozent-Marke und damit innerhalb der gesetzlich vorgesehenen Grenze zu halten. Ab 2018 wird insbesondere der Wegfall von Einnahmen aus Einfuhrzöllen kraft des ASEAN Trade in Goods Agreement für Engpässe sorgen. Der Staat will die wegbrechenden Einnahmen durch den Verkauf von Beteiligungen an Staatsunternehmen sowie Steuerreformen ausgleichen.

Finanzexperten bewerten die wirtschaftliche Lage Vietnams als mittelfristig positiv und stabil. Der weltweit zunehmende Protektionismus, insbesondere die Spannungen zwischen der China und den USA, machen sich für Vietnam noch nicht bemerkbar.

Wirtschaftliche Eckdaten Vietnams
Indikator 2017 2018 *) Vergleichsdaten Deutschland 2017
BIP (nominal, Mrd. US$) 220 240 3.687
BIP pro Kopf (US$) 2.350 2.535 44.595
Bevölkerung (Mio.) 93,7 94,8 82,7
Wechselkurs (Jahresdurchschnitt, 1 US$ = Dong) 22.718 - -

*) Prognose

Quellen: GSO; Deutsche Bank; Statistisches Bundesamt; Bundesbank

Vietnam hat sich als wichtiger Bestandteil internationaler Lieferketten etabliert. Der Abschluss von Freihandelsabkommen fördert die Einbindung in die Weltwirtschaft. Der Ausstieg der USA aus der Trans-Pacific Partnership (TPP) hatte Vietnam und die anderen zehn Parteien des TPP-Regelwerks nur kurzfristig auf dem Weg zur vertieften Handelsintegration aufgehalten. So unterzeichneten die Parteien im März 2018 das jetzige Abkommen "Comprehensive and Progressive Agreement for the TPP" (CPTPP), das Inkrafttreten wird für 2019 erhofft. Die Weltbank erwartet, dass das Abkommen die vietnamesische Wirtschaftsleistung bis 2030 selbst bei vorsichtiger Schätzung um 1,1 Prozent anschieben wird.

Investitionen: Vietnamesische Privatunternehmen gewinnen an Bedeutung

Die öffentliche Hand steigerte ihre Investitionen im Jahr 2017 um lediglich 6,7 Prozent, im 1. Quartal 2018 nur um 4,4 Prozent. Experten sehen dies angesichts des dringend erforderlichen Ausbaus der Infrastruktur durchaus kritisch. Positiv bewerten sie hingegen, dass die Privatinvestitionen kräftig anziehen: 2017 und im 1. Quartal 2018 um jeweils knapp 17 Prozent mehr als im jeweiligen Vorjahreszeitraum.

Privatunternehmen wie das Immobilienkonglomerat Vingroup, der Nahrungsmittelkonzern TH True Milk oder das Internet- und Telekommunikationsunternehmen FPT gewinnen gegenüber Staatsunternehmen an Bedeutung. Mit der im September 2017 angelaufenen Vinfast-Automobilunternehmung mit geplanten Investitionen von 3,5 Milliarden US-Dollar (US$) verantwortet Vingroup eines der kapitalintensivsten Projekte des Landes.

Ausländische Direktinvestitionen bilden ein wichtiges Rückgrat der vietnamesischen Wirtschaft: 2017 stiegen die registrierten Neuinvestitionen um gut 42 Prozent. Der tatsächliche Zufluss blieb auch im 1. Quartal 2018 hoch. So nahmen die ins Land transferierten Investitionen um 7,2 Prozent zu. Allerdings brachen die registrierten Neuinvestitionen in den ersten drei Monaten des Jahres um knapp 25 Prozent ein.

Ausgewählte Großprojekte in Vietnam
Projektbezeichnung Investitionssumme (Mrd. US$) *) Projektstand Anmerkung/Ansprechpartner
Kohlekraftwerk Long An, Provinz Long An 5,0 Machbarkeitsstudie erstellt, Fertigstellung 2024 geplant; Kapazität 2,8 GW Offen; Interessenbekundung seitens Daewoo E&C und Korea Electric Power Corporation (KEPCO)
Autowerk Vinfast, Dinh Vu IZ, Hai Phong 3,5 Baustart September 2017, Fertigstellung erste Bauphase 2018 Entwicklung und Bau vietnamesischer E-Scooter und Kfz, geplante Gesamtkapazität 500.000 Autos/Jahr; Investor: Vingroup mit Unterstützung von Credit Suisse, Partner: Bosch, Siemens und AHK Vietnam
Kohlekraftwerk Nghi Son 2, Provinz Thanh Hoa 2,8 Investition 2017 genehmigt; Kapazität 1,2 GW Investoren: Marubeni, KEPCO; BOT-Projekt
Stahlkomplex Dung Quat, Provinz Quang Ngai 2,6 Baustart Februar 2017, Fertigstellung 2019; jährliche Kapazität erste Phase: 2 Mio. t Stabstahl, zweite Phase: 2 Mio. t Walzstahl und warmgerollter Stahl Investor: Hoa Phat Group (Vietnam)
Ngoc Vung Insel Unterhaltungskomplex, Van Don, Provinz Quang Ninh 2,0 Machbarkeitsstudie erstellt Investor: FLC Group (Vietnam)
Phu Cuong Windfarm, Provinz Soc Trang 2,0 Absichtserklärung im Mai 2017 unterschrieben, Machbarkeitsstudie erstellt; Gesamtkapazität 800 MW Investoren: GE Renewable Energy, Mainstream Renewable Power (USA) Phu Cuong Group (Vietnam)
Gas Projekt (Block B - O Mon), Provinz Kien Giang 1,3 Investition 2017 genehmigt; jährliche Kapazität 6,4 Mrd. cbm Investoren: MOECO aus Japan, PTTEP aus Thailand und PVN Vietnam
Erhöhung der Investition "Laguna Lang Co", Provinz Thua Thien Hue 1,1 Investition Januar 2018 genehmigt, Fertigstellung 2023 geplant Unterhaltungskomplex mit Hotel, Resort und Casino; Investor: Banyan Tree (Singapur)
Solar Power Projekt, Provinz Yen Bai 1,1 Absichtserklärung 2017 unterschrieben; 500 MW Investor: Solkiss (Südkorea)
WHA Industrie Zone, Provinz Nghe An 1,0 Investition Mai 2017 genehmigt, Baustart März 2018 498 ha Industriezone; Investor: WHA Hemaraj (Thailand)

*) Umrechnung anhand des Wechselkurses 2017

Quellen: Recherchen von Germany Trade & Invest; Pressemeldungen

Öffentliche Ausschreibungen werden auf dem durch das Ministerium für Planung und Investitionen betriebenen Tender-Portal http://muasamcong.mpi.gov.vn veröffentlicht. Informationen zu aktuellen geberfinanzierten Projekten unter http://www.gtai.de/vietnam "Ausschreibungen" und "Entwicklungsprojekte".

Konsum: Verbraucher investieren in die angenehmen Seiten des Lebens

Eine starke private Nachfrage stützte das Wachstum auch 2017. Die Jahresumsätze des Einzelhandels und konsumnaher Dienstleistungen beliefen sich dem Statistikamt zufolge auf 173 Milliarden US$. In den ersten drei Monaten 2018 zog der Konsum um weitere 9,9 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum an.

Steigende Einkommen und eine schnell wachsende, konsumfreudige Mittelschicht werden den Verbrauch auch in den kommenden Jahren befeuern. Laut dem Nielsen Barometer waren Vietnams Verbraucher im 4. Quartal 2017 die siebtoptimistischsten weltweit. Die Bevölkerung ist zunehmend in der Lage mehr, als das Lebensnotwendige zu kaufen. Angesichts massiver Probleme mit Produktsicherheit und Produktfälschungen steigen die Ansprüche der Verbraucher. Zunehmend investiert daher gerade die mittelständische Bevölkerung in qualitativ hochwertige Güter.

Die Preissteigerung lag 2017 bei moderaten 3,5 Prozent, im 1. Quartal 2018 bei 2,8 Prozent. Eine geringe Inflation bei Lebensmitteln gleicht steigende Kosten für Ausbildung und Gesundheitsdienstleistungen aus. Experten rechnen damit, dass das Land auch 2018 das Ziel einer Teuerungsrate von unter 5 Prozent erreichen wird.

Außenhandel: Die Welt trägt "Made in Vietnam"

Die Warenausfuhren stiegen 2017 um gut 21 Prozent auf 214 Milliarden US$. Im 1. Quartal 2018 verzeichnete der vietnamesische Zoll mit 23 Prozent Wachstum weiter massive Exportsteigerungen. Ausländische Investoren trugen 2017 mit gut 71 Prozent den Löwenanteil zu den vietnamesischen Exporten bei. Die bestimmenden Ausfuhrgüter waren neben der Elektronik Textilien und Bekleidung sowie Schuhe. Die USA bleiben Vietnams wichtigster Exportmarkt. Die EU ist zweitgrößter Abnehmer, wobei Deutschland als bedeutendster Handelspartner für Vietnam heraussticht.

Weil Vietnam bislang kaum über eine eigene Zulieferindustrie verfügt, ist die Produktion abhängig von der Einfuhr von Vorprodukten. Die Importe stiegen entsprechend stark um rund 21 Prozent auf 211 Milliarden US$. Chinesische Waren dominieren, gefolgt von südkoreanischen und japanischen.

Freihandelsabkommen wie das EU-Vietnam Free Trade Agreement, auf dessen Inkrafttreten bis Anfang 2019 gehofft wird, beflügeln die Exportorientierung der Industrie Vietnams. Insbesondere in der Textilbranche investieren Unternehmen in die Produktion von Vorprodukten, um die Lokalisierungsrate zu erhöhen und so erleichterten Zugang zu Märkten der Freihandelspartner zu erlangen.

Außenhandel Vietnams (in Mrd. US$; Veränderung in %)
2016 2017 Veränderung 2016/2017
Importe 174,1 211,1 21,3
Exporte 176,6 214,0 21,2
Handelsbilanzsaldo 2,5 2,9 -

Quelle: Vietnam Customs

Weitere Informationen (zum Beispiel SWOT-Analyse, Branchenberichte) finden Sie unter http://www.gtai.de/vietnam

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Vietnam Außenwirtschaft, allgemein, Wirtschaftslage, -entwicklung, allgemein, Sozialprodukt / Volkseinkommen / BIP / BSP, Investitionen (Inland), Investitionsklima, allgemein, Konjunktur, allgemein, Konsum / Konsumentenverhalten, Produktion / Produktivität

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