Japan glänzt mit Stabilität in unruhigen Zeiten

Japan hat den Rang als zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt 2010 an die Volkrepublik China abgegeben. Im Jahr 2023 fiel es wegen einer starken Abwertung des Yen hinter Deutschland zurück und belegt nun Rang 4 weltweit. In den kommenden Jahren dürften Japan und Deutschland auch von Indien überholt werden. Japans Bevölkerung schrumpft bereits seit 2008. 

Beim Bruttoinlandsprodukt (BIP) pro Kopf lag Japan 2023 knapp vor Spanien, aber deutlich hinter Italien. In der Region ist es mittlerweile vergleichbar mit Taiwan und Südkorea. Mit 124 Millionen Einwohnern ist Japan ein kaufkräftiger Markt. 

Hohe Ausgaben für Forschung und Entwicklung

Japan ist eine der technologisch führenden Nationen weltweit. Bei den Ausgaben für Forschung und Entwicklung liegt Japan weltweit auf Rang 3. Besonders aktiv sind Firmen der Kfz-Branche, der Elektronik, der Informations- und Kommunikationstechnik, der Pharmaindustrie, des Maschinenbaus, der Chemieindustrie und der Elektrotechnik.

 

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Geschäftsbeziehungen mit Japan sind stabil und zuverlässig

Mehr als 90 Prozent der deutschen Firmen in Japan bezeichnen die Stabilität und Zuverlässigkeit der Geschäftsbeziehungen als Alleinstellungsmerkmal Japans. Das ergibt regelmäßig die jährliche Geschäftsklimaumfrage der Deutschen Industrie- und Handelskammer in Japan in Kooperation mit KPMG. Obwohl die deutschen Firmen zurzeit mit einem schwachen japanischen Yen zu kämpfen haben, waren zum Zeitpunkt der letzten Umfrage Anfang Februar 2024 insgesamt 92 Prozent der antwortenden deutschen Firmen in Japan profitabel. Marcus Schürmann, Geschäftsführer der Deutschen Industrie- und Handelskammer in Japan und Delegierter der Deutschen Wirtschaft in Japan sagt:

„Japan bietet moderate Kostenstrukturen, loyale Arbeitnehmer, großzügige Förderprogramme der Regierung sowie eine hochentwickelte FuE-Landschaft.“ 

Japan ist im Verarbeitenden Gewerbe stark aufgestellt

Japan hat mit dem Aufstieg Chinas im Export Weltmarktanteile verloren. Dennoch bleibt das Land in vielen Branchen einer der wichtigsten Exporteure weltweit. Dazu kommt in vielen Branchen eine signifikante Auslandsproduktion japanischer Firmen. Im Durchschnitt lag diese im Verarbeitenden Gewerbe nach Angaben des Ministry of Economy, Trade and Industry (METI) im Jahr 2021 bei einem guten Drittel der Inlandsproduktion.

Bei Halbleitern hat Japan seine Rolle als führender Exporteur schon lange verloren. Es bleibt aber nach wie vor enorm wichtig bei Vorprodukten für deren Produktion. Ähnlich wie die EU versucht Japan, durch die Gewährung von Subventionen die Produktion im eigenen Land zu stärken. Daher dürften sich die Investitionen in die Halbleiterfertigung ähnlich wie in Europa in den kommenden Jahren verdoppeln. 

Die japanische Automobilindustrie will ihre Investitionen in die Elektromobilität deutlich hochfahren. Auch in der Luft- und Raumfahrt hat Japan große Ambitionen. Bis 2050 will Japan zudem klimaneutral werden. Dafür erhöht es die Nutzung erneuerbarer Energien und entwickelt neue Technologien, beispielsweise bei Wasserstoff. Chancen für ausländische Firmen entstehen unter anderem in der Offshore-Windenergie.

 

Großraum Tokyo ist wichtigstes Wirtschaftszentrum

Der Großraum Tokyo-Yokohama (Kanto) gilt als weltgrößte urbane Agglomeration. Gleichzeitig ist die dicht besiedelte Region das wichtigste Wirtschaftszentrum Japans. Ein weiterer wichtiger Ballungsraum ist Kansai um die Millionenstädte Osaka, Kobe und Kyoto. Hier befinden sich die Zentralen etwa von Panasonic und von Takeda Pharmaceutical. Die dritte große Wirtschaftsregion Chubu liegt ebenfalls an der Ostküste Japans zwischen Kanto und Kansai. Wichtigste Stadt in der Region ist Nagoya. Das größte in dieser Region ansässige Unternehmen ist Toyota.

Viel Potenzial für Drittmarktgeschäft

Japan verfügte Ende 2022 über den siebtgrößten Bestand an Direktinvestitionen im Ausland, so Daten der United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD). Das Land stand demnach knapp vor Deutschland für fast 5 Prozent des weltweiten Bestands an Direktinvestitionen. Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) wiederum sieht Deutschland bei diesem Indikator zum gleichen Zeitpunkt knapp vor Japan. 

Japan ist unter anderem der größte ausländische Investor in den USA. In Deutschland lag Japan Ende 2022 beim Bestand nach dem Sitz der Konzernspitzen auf Rang 5 der ausländischen Investoren, so Daten der Deutschen Bundesbank. 

Im Auslandbau ist Japan einer der größeren Anbieter weltweit. Insofern bestehen Kooperationsmöglichkeiten mit japanischen Firmen auch auf Drittmärkten. Oft kann es sinnvoll sein, dafür Kontakte mit der Firmenzentrale in Japan zu pflegen.

 

Gemessen an seiner Wirtschaftsleistung hat Japan nur einen sehr geringen Bestand ausländischer Direktinvestitionen im eigenen Lande. Unter den Mitgliedsländern der OECD liegt es auf dem letzten Platz. Allerdings gab die Regierung im Juni 2021 das Ziel aus, den Bestand bis 2030 auf 12 Prozent des Bruttoinlandsprodukts (BIP) zu verdoppeln. Es ist unwahrscheinlich, dass das Ziel erreicht wird. Dennoch ist klar, dass Japan mehr Greenfield-Investment aus dem Ausland anziehen möchte. Zurzeit laufen größere Ansiedlungen ausländischer Firmen in der Halbleiterindustrie sowie im Bereich der Infrastruktur für Cloud und Künstliche Intelligenz.

Die Rahmenbedingungen für Investoren gelten als gut. Die Rechtssicherheit ist hoch. Das Rechtssystem ist geprägt von US-amerikanischen und europäischen Einflüssen. Der Schutz physischen und geistigen Eigentums wird großgeschrieben. Die Kapitalmärkte sind ausgereift und stehen ausländischen Investoren offen. Wie in anderen Volkswirtschaften auch bestehen teilweise Investitionsbeschränkungen in Branchen, die aus Sicherheitsgründen unter japanischer Kontrolle bleiben sollen.

Gute Vernetzung über Freihandelsabkommen

Japan hat im Vergleich zu anderen großen Wirtschaftsnationen niedrige Einfuhrzölle. Darüber hinaus verfügt es über ein engmaschiges Netz an Freihandelsabkommen. Solche hat es unter anderem mit den USA, der EU und der südostasiatischen Staatengemeinschaft ASEAN. Das Regional Comprehensive Economic Partnership Agreement (RCEP) verbindet Japan unter anderem mit China und Südkorea. Partner beim Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership (CPTPP) sind unter anderem Australien, Kanada und Mexiko.

Lohnkosten fallen unter den OECD-Durchschnitt

Japans Löhne sind über viele Jahre hinweg nur wenig gestiegen. Dazu kommt die Abwertung des japanischen Yen. Im Ergebnis lag das einstige Hochlohnland Japan bei den Lohnkosten im Jahr 2022 in etwa auf einem Level mit Südkorea und nur etwas über Spanien. Im Jahr 2023 fielen die Lohnkosten in US-Dollar (US$) weiter.

Stabiler Zufluss ausländischer Direktinvestitionen

Der Zufluss ausländischer Direktinvestitionen nach Japan lag 2023 bei 21 Milliarden US$. Das Geld floss vor allem in den Finanzsektor, in die Elektronik- und die Elektrotechnikbranche (vor allem in die Halbleiterbranche), in die Chemie- und Pharmaindustrie und in den Handel. 

Beim Bestand ausländischer Direktinvestitionen in Japan sind die wichtigsten Branchen der Finanzsektor, die Chemie- und Pharmaindustrie, der Fahrzeugbau, die Elektronik- und Elektrotechnikbranche sowie der Telekommunikationssektor. Die USA, die EU und Singapur sind beim Bestand die größten Investoren. Innerhalb der EU liegt Frankreich nach Daten der Bank of Japan Frankreich auf Platz 1. Größere Firmen mit ausländischer Kapitalbeteiligung in Japan sind unter anderem Nissan Motor, Sharp und Kyoei Life Insurance.

Deutsche Firmen investieren weiter in Japan

Der Bestand deutscher Direktinvestitionen in Japan lag Ende 2022 bei 16,5 Milliarden Euro. Damit erreichte er fast wieder das bisherige Rekordniveau von Ende 2020. Die größten deutschen Investoren im Verarbeitenden Gewerbe kommen aus der Kfz- sowie der Pharma- und Chemieindustrie. Dazu gehören Daimler Truck, Bosch, Bayer, Boehringer Ingelheim und BASF. Diese Unternehmen sind bereits sehr lange und mit eigenen Produktionen in Japan aktiv. Mahle übernahm 2021 zudem den Kfz-Zulieferer Hitachi Astemo. 

DHL baute in den vergangenen Jahren in Japan mehrere Logistik- und Distributionszentren. Boehringer Ingelheim errichtet von 2023 bis 2025 für circa 70 Millionen US$ ein weiteres Werk für Arzneimittel. Evonik steckt von 2023 bis 2025 einen mittleren zweistelligen Euro-Millionenbetrag in eine Anlage für pyrogenes Aluminiumoxid für Lithium-Ionen-Batterien. Ein Joint Venture von BASF und Toda Kogyo erweitert bis zum 2. Halbjahr 2024 seine Fertigung von Kathodenmaterial. Merck Electronics Japan investiert von 2022 bis 2025 rund 100 Millionen Euro in ein bestehendes Werk.

Insgesamt sind nach Angaben der Deutschen Industrie- und Handelskammer in Japan mehr als 700 deutsche Firmen auf dem Archipel präsent. Von diesen produzieren mehr als 80 an über 130 Standorten. Nach Daten der Deutschen Bundesbank für Ende 2022 beschäftigen allein die 452 größten der in Japan aktiven deutschen Firmen auf dem Archipel etwa 72.000 Mitarbeiter. 

Investitionsförderung: Japan hat viele Fördertöpfe

Japan will seine wirtschaftliche Sicherheit erhöhen. Daher gewährt es signifikante Fördermittel für Investitionen in die Produktion von Halbleitern, Halbleitermaschinen, -materialien und -rohstoffen, Batterien, Werkzeugmaschinen und Industrierobotern, Flugzeugteilen für Triebwerke und Flugwerke, Antibiotika, Düngemitteln, Schiffsteilen und Programmen für die Cloud. Im Halbleiterbereich fließt davon auch viel Geld an ausländische Firmen.

Für die grüne Transformation seiner Wirtschaft (GX) errichtete Japan einen 15 Milliarden US$ schweren Green Innovation Fund. Diesen nutzt Japan für die Entwicklung neuer Technologien. Zumindest indirekt dürften auch ausländische Firmen von den angestoßenen Entwicklungen etwa in den Bereichen wie Windenergie und Wasserstoff profitieren. Für Investitionen in die Digitale Transformation (DX) wie auch in die grüne Transformation gewährt Japan Steueranreize.

Daneben gewährt Japan Fördermittel beispielsweise für die Schaffung neuer Arbeitsplätze, für Forschung und Entwicklung oder zum Wiederaufbau in bestimmten Regionen. Einen guten Überblick bietet eine Seite der japanischen Wirtschaftsfördergesellschaft JETRO.

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