Dynamischer Markt ohne echte Innovationskraft

Gemessen an ihrer Wirtschaftskraft bewegt sich die Slowakei im unteren Drittel der 27 EU-Staaten. Mit rund 110 Milliarden Euro Bruttoinlandsprodukt (BIP) rangierte sie 2022 auf Platz 63 weltweit und lag auf einem Niveau mit Oman und Ecuador. Die Wirtschaftsleistung im Nachbarland Tschechien ist etwa doppelt so groß. Dafür ist das BIP der Slowakei seit dem EU-Beitritt im Durchschnitt um fast einen Prozentpunkt pro Jahr schneller gewachsen.

Zuletzt konnte das Land wichtige neue Investoren aus den Bereichen Automotive, Wärmepumpenproduktion und Energie gewinnen. Dabei profitiert es von seiner Nähe zu den europäischen Wirtschaftszentren, von verfügbaren Baugrundstücken und den vergleichsweise günstigen Energiepreisen.

Dominanz der Fahrzeugindustrie nimmt weiter zu

Das ändert aber nichts daran, dass die Diversifizierung der slowakischen Wirtschaft nur langsam vorankommt. Im Gegenteil: Die Neuansiedlung von Volvo Cars als fünfter Fahrzeughersteller im Land zementiert die hohe Abhängigkeit von der Automobilindustrie.

Schon heute ist die Slowakei das Land mit der höchsten Pro-Kopf-Produktion an Pkw (über 180 Autos pro 1.000 Einwohner). Die Branche trägt mehr als ein Zehntel zum Bruttoinlandsprodukt und über 40 Prozent zu den Exporterlösen bei. Eine erfolgreiche Transformation der Automobilindustrie hin zu emissionsfreien Antriebssystemen wäre für die Slowakei enorm wichtig.

Ausführliche Informationen zur Wirtschaft finden Sie in den Wirtschaftsdaten kompakt Slowakei.

Neue Investitionen trotz aktueller Schwächephase

Die Mitgliedschaft in der Eurozone erwies sich als starkes Argument für Auslandsinvestoren. Für deutsche Unternehmen war zudem die dynamische Fahrzeugindustrie der Slowakei ein wichtiger Grund, sich im Umfeld der Autofabriken als Zulieferer anzusiedeln.

Der Bestand der deutschen Direktinvestitionen belief sich Ende 2021 laut Bundesbank auf über 8,6 Milliarden Euro. Niederlassungen deutscher Unternehmen sorgen für 7 Prozent der Steuereinnahmen des slowakischen Staates. Das zeigen Zahlen des Beratungsunternehmens BMP Partners. Unter den zehn größten Steuerzahlern waren 2022 vier deutsche Konzerne: Volkswagen, Schaeffler, Lidl und Continental.

Verarbeitendes Gewerbe bleibt ein starker Wirtschaftsfaktor

Der Anteil des verarbeitenden Gewerbes an der Bruttowertschöpfung der Slowakei ist in den letzten zwei Jahrzehnten konstant geblieben - bei rund 23 Prozent. Während der Fahrzeugbau und damit verbundene Industriezweige wie die Produktion von Kunststoffen und Metallerzeugnissen seit dem EU-Beitritt zulegen konnten, verloren andere Branchen an Bedeutung. Dazu gehört die Herstellung von Lebensmitteln, Möbeln und Bekleidung.

Um das Wohlstandsniveau Westeuropas zu erreichen, wären neue, innovativere Wirtschaftszweige mit höherer Wertschöpfung nötig. Hier hinkt die Slowakei den anderen Staaten der Region hinterher. Der Anteil der Forschungsausgaben am BIP lag 2022 noch unter 1 Prozent. Damit war das Land Schlusslicht unter den Visegrád-Staaten. Die schwache Innovationskraft zeigt sich auch bei Start-ups und Risikokapital, wo die kleine Republik viel Nachholbedarf hat.

Immerhin haben IT-Dienstleistungen und die Softwareentwicklung ihren Anteil an der Wirtschaftsleistung seit dem EU-Beitritt 2004 verdreifachen können. Inzwischen entstehen rund 3 Prozent der Wertschöpfung in diesem Bereich und damit mehr als in der Stahlindustrie. Zugelegt haben auch das Gesundheitswesen, Verwaltungsdienstleistungen und der Immobiliensektor. Der Transport- und Logistiksektor profitierte vom Boom der Automobilindustrie. Die Bauwirtschaft ist dank der regen Investitionstätigkeit stabil und steht für über 6 Prozent der Bruttowertschöpfung. 

Bedeutung als Gas-Transitland verloren

Einen starken Rückgang verzeichnete der Energiesektor, denn die Slowakei büßte 2022 ihre Rolle als wichtiges Transitland für russisches Erdöl und -gas ein. Perspektivisch könnte die Energiesparte wieder zulegen und das Land ein Nettoexporteur von Strom werden. Die stabile und vergleichsweise günstige Energieversorgung ist schon heute ein Standortvorteil. 

Die Stromerzeugung ruht vor allem auf fünf Atommeilern, ein sechster Block könnte 2024 hochgefahren werden. Auf die Kernkraft entfielen 2022 rund 60 Prozent der Stromerzeugung. Weitere 15 Prozent kamen aus der Wasserkraft und 23 Prozent aus Kohle und Gas. Ende 2023 ging das große Kohlekraftwerk Nováky vom Netz, 2024 soll die Anlage in Vojany folgen. Für Ausgleich könnten Gaskraftwerke und erneuerbare Energiequellen sorgen. Dank Förderung aus EU-Fonds sind größere Vorhaben beim Ausbau der Windkraft geplant.

Derzeit hängt die Slowakei noch komplett von russischem Kernbrennstoff für die des Landes Kernreaktoren ab. Verträge mit dem US-Unternehmen Westinghouse und mit der französischen Framatome über die Lieferung von Brennstäben laufen.

West-Ost-Gefälle löst sich nur langsam auf

In der Slowakei besteht immer noch ein starkes West-Ost-Gefälle. Die Hauptstadt Bratislava und ihr Umland gehören zu den wohlhabendsten Regionen in Europa. Dort entsteht über ein Viertel des Bruttoinlandsproduktes, und die Wirtschaftsleistung pro Kopf entspricht der von Rheinland-Pfalz und Niedersachsen.

Auch andere Regionen wie Žilina oder Nitra, wo sich die Automobilindustrie konzentriert, haben sich überdurchschnittlich gut entwickelt. Doch je weiter es in den Osten des Landes geht, desto niedriger ist der Lebensstandard, verbunden mit schlechterer Infrastruktur und höherer Arbeitslosigkeit. Das führte zu starker Abwanderung vor allem junger, gut ausgebildeter Menschen.

Der Personalmangel in der Westslowakei animiert neue Investoren, sich häufiger im Osten ansiedeln. Dazu gehört Volvo Cars im Industriepark Valaliky bei Košice. Die staatliche Wirtschaftsförderung und die Infrastrukturpläne zielen darauf ab, Investoren verstärkt in den Osten zu lenken, um das Gefälle zu verringern. 

Von Gerit Schulze | Slowakei

Der Mix der positiven Standortfaktoren Lage, Euro und Fachkräfte hat der Slowakei seit dem EU-Beitritt 2004 einen Investitionsboom beschert. Viele dieser Pluspunkte sind weiter gültig, wie die jährliche Stimmungsumfrage unter europäischen Investoren zeigt. Bei der letzten Befragung lobten die Unternehmen außerdem die Qualität lokaler Zulieferer sowie die vergleichsweise günstigen Arbeitskosten.

Wenig Transparenz bei öffentlichen Vergaben

Deutlich verschlechtert hatte sich 2023 die Einschätzung der ausländischen Investoren zur Bekämpfung von Korruption und Kriminalität, zur Transparenz bei öffentlichen Vergaben und die Berechenbarkeit der Wirtschaftspolitik. 

Seit Oktober 2023 ist eine neue Regierung unter dem ehemaligen Ministerpräsidenten Robert Fico an der Macht. Als eine der ersten Amtsmaßnahmen plant die Koalition eine Justizreform, die Kritiker als Bedrohung der Rechtsstaatlichkeit empfinden. Die Reform zielt auf die Abschaffung der Sonderstaatsanwaltschaft, die gegen Korruption und Wirtschaftsdelikte ermittelt. Außerdem soll der Schutz von Whistleblowern beschränkt werden. 

Die Europäische Kommission ist zudem unzufrieden mit der wachsenden Staatsverschuldung. Sie erwartet für 2024 ein Haushaltsdefizit von 6,3 Prozent, was die finanziellen Möglichkeiten des Staates in Zukunft einschränkt.

Schon vor dem Amtsantritt der neuen Regierung war die Stimmung der Investoren eher durchwachsen. Im World Business Outlook der Auslandshandelskammern (AHK) beurteilten die befragten Firmenchefs im Herbst 2023 die Konjunkturerwartungen in der Slowakei so negativ wie in keinem anderen Euroland. Als größte Risiken nannten die Unternehmer die schwache Nachfrage, die gestiegenen Arbeitskosten, den Fachkräftemangel sowie die Wirtschaftspolitik.

Nachbarländer sind die wichtigsten Investoren

Gemessen an ihrer Größe ist die Slowakei äußerst erfolgreich beim Anwerben ausländischer Direktinvestitionen. Der Bestand summierte sich bis Ende 2022 auf 53,8 Milliarden Euro. Das Land profitierte vom Aufschwung der Fahrzeugindustrie und der starken Industriebasis. Während der Coronapandemie gab es einen leichten Rückgang, weil ausländische Konzerne Investitionen abzogen.

Ein Drittel der ausländischen Direktinvestitionen ging in das verarbeitende Gewerbe (Zahlen liegen nur bis 2020 vor). Über 9 Prozent entfielen auf die Autoproduktion und ihre Zulieferer. Auch die Chemieindustrie (über 6 Prozent Anteil) war eine interessante Zielbranche für Investoren. Hier haben sich vor allem ungarische (MOL) und tschechische (Agrofert) Unternehmen engagiert. In der Metallindustrie stach lange Zeit die Investition von U.S. Steel in Košice hervor. Der US-Konzern will das Stahlwerk jedoch 2024 an Nippon Steel verkaufen.

Neben dem produzierenden Gewerbe sind ausländische Unternehmen besonders im Finanzsektor aktiv. In Banken und Versicherungen ist etwa ein Viertel aller ausländischen Direktinvestitionen geflossen. Besonders aktiv waren österreichische und tschechische Finanzinstitute.

Eine attraktive Zielbranche ist zudem der Energiesektor. Unter anderem ist Eon beim westslowakischen Energieversorger ZSE eingestiegen. RWE hatte 2002 eine Beteiligung am ostslowakischen Versorger VSE erworben. Nach einer Übernahme von VSE durch ZSE gehören die RWE-Anteile seit 2023 auch zu Eon. Mehrheitseigner der fusionierten Holding ist der slowakische Staat.

Einzelhandel fest in ausländischer Hand

Hohe Auslandsinvestitionen verzeichnete der Groß- und Einzelhandel (8 Prozent des Bestands 2020). Deutsche Händler wie Rewe (Billa), Kaufland und Lidl gehören zu den Top-5 der größten Einzelhandelsketten in der Slowakei. Ebenso sind Informationstechnologien und Telekommunikation eine wichtige Zielbranche (5 Prozent aller ADI bis 2020). Der größte Telefondienstleister Slovak Telekom gehört zur Deutschen Telekom.

Die EU-Länder sind die wichtigsten Investoren in der Slowakei. Bis Ende 2022 kamen über 86 Prozent der ausländischen Direktinvestitionen aus den 27 Mitgliedstaaten. Fast ein Viertel (23 Prozent) entfiel auf die Niederlande. Sie wird aus steuerlichen Gründen gern als Holdingsitz genutzt, sodass es sich hierbei zum Teil um slowakisches Geld handelt. Der zweitgrößte Investor ist Österreich mit einem Anteil von 16 Prozent vor Tschechien (13 Prozent). 

Deutschland liegt noch hinter Südkorea (7 Prozent) auf Platz 5 mit 6,5 Prozent. Seit Ausbruch der Coronapandemie zogen deutsche Investoren drei Jahre in Folge netto Investitionen aus der Slowakei ab.

Überraschend ist, dass China die Slowakei bislang kaum auf dem Schirm hatte (nur 0,1 Prozent aller ausländischen Direktinvestitionen). Das könnte sich durch die geplante Gigafactory des chinesischen Unternehmens Gotion High-Tech ändern. Auch hinter der neuen Autofabrik von Volvo Cars steht chinesisches Kapital.

Investitionsförderung: Steuervorteile und direkte Zuschüsse

Mit Investitionsanreizen versucht die slowakische Regierung, regionale Unterschiede auszugleichen und innovative Unternehmen anzusiedeln. Die Förderung können kleine und mittelständische Betriebe ebenso in Anspruch nehmen wie Großunternehmen. Auch zwischen neuen und bestehenden Firmen wird kein Unterschied gemacht. Die höchsten Förderquoten gibt es in Landkreisen mit hoher Arbeitslosigkeit.

Dabei unterstützt die Slowakei Investitionen in drei Bereiche:

• Industrieproduktion
• Technologiezentren
• Shared Service Center

In jeder Kategorie gibt es spezifische Bedingungen, die erfüllt sein müssen. Die Anreize reichen von Erleichterungen bei der Körperschaftsteuer, über Zuschüsse für den Erwerb von Anlagegütern und immateriellen Vermögenswerten bis zu Zuschüssen für neu geschaffene Jobs sowie Vorzugspreise für Immobilien. Außerdem können Steuererleichterungen für Ausgaben zu Forschungs- und Entwicklungszwecken gewährt werden.

* förderhöhe abhängig davon, um welche Zielregion es sich handelt: Kategorie A (Arbeitslosenquote bis 100% des Landesdurchschnitts), B (Arbeitslosenquote 100 bis 135%), C (Arbeitslosenquote mindestens 135%); unterentwickelte Regionen D (aus der Liste der unterentwickelten Regionen vom Büro für Arbeit, Soziales und Familie UPSVaR); geförderte Regionen im Rahmen des Fonds für gerechten Übergang (maximale Förderintensität um 10% höher). Aufgrund der Energiekrise wurden die Mindestinvestition und die Mindestanzahl der Beschäftigten gesenkt (Regional Investment Aid und gesetzliche Regelungen vom Wirtschaftsministerium).

Germany Trade & Invest stellt ausführliche Informationen zum Wirtschafts- und Steuerrecht sowie zu Einfuhrregelungen, Zöllen und nichttarifären Handelshemmnissen zur Verfügung.

Von Gerit Schulze | Bratislava