Markttrends

Indiens aktuelle Wirtschaftslage zeigt sich trotz der weltweiten konjunkturellen Eintrübung robust und das Land bleibt weiterhin auf dem Wachstumspfad. Derzeit gehen die meisten Volkswirte von einer Zunahme des Bruttoinlandsproduktes zwischen 6 Prozent und 7 Prozent im Finanzjahr 2023/2024 (1. April bis 31. März) aus. Analysten der Ratingagentur S&P Global prognostizieren, dass die chemische Industrie des Landes ähnlich stark wie die Wirtschaft wachsen wird. Für 2023 sagen sie ein Marktwachstum von 7 Prozent gegenüber dem Vorjahr voraus und 2024 soll dieser Wert sogar auf 8 Prozent steigen. 

Marktgröße von 300 Milliarden US-Dollar in Reichweite

Die aktuelle Marktgröße beträgt zwischen 200 Milliarden und 220 Milliarden US-Dollar (US$). Bis 2025 soll die Nachfrage nach Chemikalien um jährlich 9 Prozent wachsen, so die Indian Brand Equity Foundation. Die Marktgröße soll bis dahin auf 300 Milliarden US$ steigen. Bis 2040 erwarten Experten sogar eine Marktgröße von 1 Billion US$. 

Während der langfristige Wachstumstrend intakt bleibt, sorgt die maue Weltkonjunktur derzeit für gemischte Stimmung in der Chemiebranche. Der Konjunkturindikator Index of Industrial Production (IIP) für Oktober 2023 zeigt, dass die Produktion von chemischen Erzeugnissen um 4,4 Prozent gegenüber dem Vorjahresmonat gestiegen ist. Für das laufende Finanzjahr wird bisher ein Rückgang von 1,4 Prozent im Vergleich zur Vorjahresperiode gemeldet. Für pharmazeutische Chemikalien werden die Werte extra ausgewiesen. Hier wird ein Wachstum von 11,2 Prozent sowie 12,5 Prozent angegeben, was auch an einer niedrigeren Vorjahresbasis liegt. 

Der Industrieverband FICCI meldete im November 2023 eine durchschnittliche Kapazitätsauslastung der Branche von 68 Prozent und gibt die Wachstumsaussichten für das verbleibende Finanzjahr als moderat an.

Branchenkenner berichten von einem zweigeteilten Bild. Derzeit leiden insbesondere exportorientierte Chemieunternehmen, weil ihnen die Nachfrage aus dem Ausland fehlt. Die Nachfrage aus dem Inland ist jedoch stabil. Die Regierung hält an ihren Investitionen in die Infrastruktur fest. Diese befeuern die Nachfrage nach Materialien wie beispielsweise Stahl und Zement und damit indirekt auch die Nachfrage nach (Basis-)Chemikalien, die zur Produktion dieser Materialien benötigt werden. Gleichzeitig sorgt die gute Wirtschaftslage im Land dafür, dass auch andere wichtige Abnehmerbranchen wie beispielsweise die Automobilindustrie mit ihren Zulieferern wieder mehr produziert. 

Indien ist weiter auf Importe angewiesen

Indien importiert einen Großteil der verwendeten chemischen und petrochemischen Erzeugnisse. Dabei möchte die Regierung in New Delhi das Handelsbilanzdefizit im Bereich der Chemikalien (SITC-Kategorie 5) verringern und nach Möglichkeit in einen Überschuss umwandeln. Diesem Ziel scheint sie aber in den vergangenen Jahren nicht näher gekommen zu sein. Im Jahr 2022 führte Indien chemische Erzeugnisse im Umfang von 96,6 Milliarden US$ ein. Das war ein Plus von rund 61 Prozent gegenüber dem Vorpandemiejahr 2019. Die Exporte stiegen im gleichen Zeitraum lediglich um circa 23 Prozent und erreichten 65,7 Milliarden US$ für 2022. 

Die Importe von Chemikalien aus Deutschland stiegen zwischen 2019 und 2022 weniger stark als die Gesamtimporte unter SITC-5. Sie kletterten um rund 10 Prozent und erreichten 2022 circa 2,1 Milliarden. Damit stand Deutschland für knapp über 2 Prozent der indischen Chemieimporte. Insgesamt haben deutsche Importe chemischer Produkte in Indien Marktanteile eingebüßt. Weiterhin dominiert China als Zulieferer in diesem Bereich (Lieferanteil 2022: 26 Prozent), obwohl die Regierung diese Abhängigkeit gern verringern möchte. Umgekehrt war die Bundesrepublik 2022 der achtwichtigste Absatzmarkt für indische Chemikalien und stand 2022 für circa 3 Prozent der indischen Chemieexporte. Für die Handelsbeziehungen beider Länder spielen Chemikalien seit Jahren eine wichtige Rolle. Im Zuge der Diversifizierung von Lieferketten kann sich der vermehrte Blick nach Indien von Einkäufern aus der Branche lohnen.

Neue Lieferketten entstehen

Vertreter von Branchenunternehmen gaben im Gespräch an, dass Anzeichen von Lieferkettenverlagerungen sichtbar sind. Sie schilderten, dass besonders große und global agierende Unternehmen (Multinational Corporations, MNCs) zunehmend ein Auge auf Indien als Beschaffungsmarkt geworfen haben. Dabei geht es ihnen weniger um die Schaffung eigener Standorte und Investitionen vor Ort, sondern darum, neue Zulieferer im Kreis der bereits vorhanden indischen Chemieproduzenten zu finden. Bisweilen unterstützen MNCs diese lokalen Firmen mit geringen Summen bei ihren Neuinvestitionen. Anschließend seien die MNCs aber bereit, mehrjährige Lieferbeziehungen einzugehen und den indischen Firmen damit Planungssicherheit zu geben. 

Subventionen werden weiter diskutiert, investiert wird aber auch ohne

Um das Ziel eines wirtschaftlich unabhängigen Indiens zu erreichen, unterstützt die Regierung Investitionen durch zeitlich befristete Produktionsanreize, sogenannte Production Linked Incentives (PLI). Immer wieder tauchen Meldungen auf, dass auch die Chemiebranchen in den Genuss der Förderung kommen soll. Zuletzt wurde in indischen Medien über PLI für die Chemieproduktion, jedoch ohne den Bereich Petrochemie, spekuliert. Insbesondere die Herstellung von Grundchemikalien scheint derzeit im Mittelpunkt von Überlegungen rund um neue PLI zu stehen. 

Es wird jedoch auch ohne die Subventionen investiert, besonders im Bereich der Petrochemie. Branchenvertreter geben zu Protokoll, dass Indien alleine in den kommenden 10 Jahren Bedarf an einem Cracker jährlich hat. Ein Teil der investierten Mittel stammt aus dem Ausland. Indischen Quellen zufolge flossen 2022/2023 ausländischen Direktinvestitionen im Umfang von 1,9 Milliarden US$ in die Chemiebranche (ausgenommen Düngemittel). Von April 2023 bis September 2023 kamen bereits weitere 411 Millionen US$ hinzu.

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