Brasilien festigt seine Position als Rohstoffmacht

Brasiliens Bergbau investiert kräftig. Von 2025 bis 2029 könnte der Sektor mehr als 68 Milliarden US-Dollar (US$) ausgeben, schätzt der Bergbauverband IBRAM. Davon fließen voraussichtlich 29 Prozent in den Eisenerzsektor und 27 Prozent in die Förderung kritischer Rohstoffe wie Kupfer, Nickel, seltene Erden, Lithium, Titan, Grafit, Vanadium und Niob. Bei Bauxit könnten die Investitionen dagegen sinken. Auch die Themen Nachhaltigkeit, Sicherheit, Soziales und Logistik stehen im Fokus. Auf sie entfallen 32 Prozent der geschätzten Investitionen.

Die erwarteten hohen Investitionen des Bergbaus kommen in einem aktuell schwierigen Umfeld in Brasilien. So hat die Zentralbank den Leitzins Selic wegen des hohen Inflationsdrucks seit September 2024 schrittweise von 10,5 auf 15 Prozent angehoben. 

Eisenerz dominiert

Laut IBRAM ist der Umsatz des Bergbaus in Brasilien im 1. Halbjahr 2025 um 7,5 Prozent auf umgerechnet 25,8 Milliarden US$ gestiegen. Dabei ging der Umsatz mit Eisenerz um 8,2 Prozent zurück. Die Abschwächung der Konjunktur in China drückt auf den Weltmarktpreis für das Metall. Das mindert die Gewinne von Vale, Anglo American, CSN und anderen in Brasilien tätigen Konzernen.

Dennoch wird Eisenerz auch künftig eine wichtige Rolle in Brasilien spielen, nicht zuletzt wegen der hohen Qualität der brasilianischen Erze. Wie attraktiv die Förderung im Land ist, belegen die Bergbauinvestitionen.

Energiewende und Agrobusiness sorgen für neue Dynamik

Steigen dürfte künftig die Bedeutung des Abbaus kritischer Rohstoffe. Brasilien will im Zuge einer grünen Reindustrialisierung mehr dieser Produkte fördern und verarbeiten. Laut IBRAM legte der Umsatz in diesem Segment im 1. Halbjahr 2025 um 41,6 Prozent auf rund 4 Milliarden US$ zu. Damit entfielen bereits 15,5 Prozent des Branchenumsatzes auf kritische Rohstoffe.

Der Trend hat auch den Eisenerzgiganten Vale erfasst. Bis 2035 will der Konzern seine globale Kupferproduktion verdoppeln. Von den Gesamtinvestitionen von 6 Milliarden US$ fließt 2025 voraussichtlich ein Drittel in den Kupfer- und Nickelabbau.

Bei mineralischen Nährstoffen für die Düngemittelproduktion drängt die hohe Importabhängigkeit Brasilien dazu, eigene Minen zu erschließen. Derzeit importiert das Land 85 Prozent des Düngers.

Im Jahr 2025 sollen rund 17 neue Projekte starten, berichtet der Informationsdienstleister BNamericas in dem Mining Outlook 2025. Zum Großteil handelt es sich um den Abbau kritischer Rohstoffe und Düngemittel. Insgesamt summieren sich die Investitionen auf 8,9 Milliarden US$.

Auch der Goldsektor befindet sich im Aufwind. Seit Anfang 2024 ist der Preis für das gelbe Metall um 65 Prozent gestiegen. Vier Vorhaben könnten bis Ende 2026 in Bau gehen:

• Erweiterung der Mine Aurizona des kanadischen Unternehmens Equinox Gold
• Erschließung der Vorkommen Onças de Pitangui (Investor: Jaguar Mining, Kanada), Matupá (Aura Minerals, USA) und Cabaçal (Meridian Mining, Vereinigtes Königreich)

Brasiliens Bergbau im M&A-Boom

Mit der Energiewende und dem stark steigenden Strombedarf durch die erwartete KI-Revolution setzt ein internationaler Run auf kritische Rohstoffe ein. Im Jahr 2024 kam es in Brasilien zu 30 Übernahmen und Fusionen – die höchste Anzahl an M&A-Transaktionen in zwei Jahrzehnten. Der Trend setzt sich 2025 fort. Im 1. Halbjahr 2025 wurden 14 Abschlüsse getätigt, 55 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum.

Neuer Rechtsrahmen für Umweltlizenzen

Seit langem stehen sehr lange Bearbeitungszeiten von Umweltlizenzen in der Kritik. Im Bergbau dauert es im Durchschnitt sieben Jahre, um alle Lizenzen zu erhalten. Schon seit 20 Jahren diskutiert Brasilien eine Flexibilisierung. Anfang August 2025 verabschiedete Präsident Lula da Silva einen neuen Rechtsrahmen, der Umweltgenehmigungen vereinfachen und beschleunigen soll. Lula legte jedoch gegen 63 der rund 400 Beschlüsse Vetos ein, über die der Kongress derzeit abschließend entscheidet; 180 Tage nach der Entscheidung wird der neue Rechtsrahmen in Kraft treten.

Brasiliens Bergbauverband IBRAM erwartet, dass der neue Rechtsrahmen des "Lei Geral do Licenciamento Ambiental (15.190/2025)" Bergbauinvestitionen attraktiver macht. Andererseits können vereinfachte Genehmigungsverfahren dazu führen, dass die Anzahl der Umweltklagen ansteigt, denn an den Umweltschutzauflagen selbst ändert sich nichts. Eine höhere Rechtsunsicherheit könne die Finanzierung von Projekten beeinträchtigen, warnen die Gegner der umstrittenen Reform. Im Ranking "Investment Attractiveness Index" des Fraser Institute fiel Brasilien 2024 von Rang 29 auf Rang 56 zurück.

Nachhaltigkeit ist Chance und Herausforderung

Bergbaukonzerne stehen unter Druck, ESG-Standards einzuhalten – eine Voraussetzung für die Finanzierung über Kapitalmärkte. Von 2025 bis 2029 wird der Sektor in Brasilien voraussichtlich 11,3 Milliarden US$ in Nachhaltigkeit investieren. Das entspricht 16,6 Prozent der geplanten Gesamtinvestitionen.

Brasilien bietet aufgrund der Pionierstellung bei erneuerbaren Energien sehr gute Voraussetzungen zur Dekarbonisierung. Schließlich haben die Betriebe dadurch Vorteile bei den indirekten Emissionen durch Energiebezug, den sogenannten Scope 2-Emissionen. Auch bei der Produktion nachhaltiger Kraftstoffe weist das Land Wettbewerbsvorteile auf. Außerdem gewannen Sicherheit und Umweltschutz nach den schweren Dammbrüchen 2015 in Mariana und 2019 in Brumadinho an Stellenwert. Das beschleunigt die Investitionen in neue Technologien und in die vollständige Verwertung von Rückstanden. Bei der Suche nach Lösungen durch Open Innovation unterstützt das Netzwerk Mining Hub den Sektor.

Doch beim Umweltschutz trifft der Bergbau auch auf große Herausforderungen. Es gibt zwar klare rechtliche Vorgaben, diese werden jedoch oft nicht durchgesetzt. Ein Beispiel sind verlassene Minen. Derzeit weisen 3.943 genehmigte Minen Anzeichen auf, dass die Aktivitäten eingestellt wurden, ohne dass das Gelände renaturiert wurde. Verstöße fallen negativ auf die gesamte Branche zurück.