Golfstaaten: Energie- und Infrastrukturprojekte behaupten sich

Nach mehreren Jahren sehr starken Wachstums werden in den arabischen Golfstaaten weniger Projekte vergeben. Von Januar bis Ende Oktober 2025 vergaben die Länder des Gulf Cooperation Council (GCC) Vorhaben im Wert von rund 192,1 Milliarden US-Dollar (US$) – 27 Prozent weniger als im Vorjahreszeitraum. Besonders in Saudi-Arabien hat sich das Vergabetempo deutlich verlangsamt. Kleinere Märkte wie Katar und Kuwait konnten dagegen zulegen. Bei vielen Großprojekten wurde der zeitliche Rahmen aus Kostengründen und wegen knapper Kapazitäten gestreckt. Zum GCC gehören neben Saudi-Arabien, Kuwait und Katar noch die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE), Oman und Bahrain.  

Bau schwächelt, Energie und Infrastruktur bleiben stabil

Der Rückgang bei der Projektvergabe fällt in den einzelnen Branchen unterschiedlich aus. Der Bausektor, lange der zentrale Wachstumstreiber der Region, ist besonders betroffen: Zwar entfällt weiterhin rund ein Drittel des Gesamtvolumens auf Bauprojekte, doch hohe Kosten und Fachkräftemangel bremsen neue Initiativen. Stabil zeigt sich dagegen der Energiesektor. Projekte der Stromversorgung machen rund ein Fünftel der Gesamtvergaben aus. Führende Vorhaben sind ein 5,2-Gigawatt-Solarprojekt in Abu Dhabi sowie und zusätzliche Investitionen in Speicherlösungen in den VAE.

Auch Öl- und Gasvorhaben bleiben ein zentrales Fundament des Marktes und stehen für knapp ein Viertel der Gesamtvergaben. Darüber gibt es bedeutende Investitionen in das Transportwesen und die Wasserwirtschaft. In Saudi-Arabien stehen der Ausbau der U-Bahn in Riad, neue Flughafenterminals und Straßen im Mittelpunkt der Vorbereitungen auf die Expo 2030.

Laut der Datenbank MEED Projects befinden sich Vorhaben im Gesamtwert von über 3 Billionen US$ in Planung oder Vorbereitung – in Machbarkeitsstudien, der Phase technischer Vorplanung oder Ausschreibung. Besonders diese Projekte könnten in den kommenden 12 bis 18 Monaten umgesetzt werden. Etwa die Hälfte von ihnen entfällt auf Saudi-Arabien. 

Großereignisse und Energie im Fokus: Investitionsstrategien der GCC-Staaten

In Saudi-Arabien bildet die nationale Entwicklungsstrategie Vision 2030 den strategischen Rahmen. Der Fokus der Behörden verlagert sich von visionären Großprojekten hin zu zeitnah realisierbaren Vorhaben. Im Vordergrund stehen infrastrukturelle und städtebauliche Maßnahmen im Vorfeld der Expo 2030 in Riad und der Fußball-Weltmeisterschaft 2034. Auch wenn die Vergabe im Bausektor zurückgeht, bleibt die Projektliste umfangreich. Priorität erhalten Vorhaben mit unmittelbarem Bezug zu Großereignissen. Parallel stärkt die Regierung den Energiesektor sowie die Industrie, um die Versorgungssicherheit langfristig zu sichern.

In den VAE  liegt der Investitionsschwerpunkt auf Energie, Wasserstoff und urbaner Infrastruktur. Jedoch gehen auch hier die Projektvergaben zurück. Langfristig dürften jedoch Investitionen in Infrastruktur und Zukunftstechnologien neue Impulse setzen. Die Emirate sind dabei breiter aufgestellt als andere GCC-Staaten: Neben einer aktiven Immobilienwirtschaft rücken Industrieansiedlungen, erneuerbare Energien und Digitalisierung in den Fokus. 

Katar bleibt stark auf den Energiesektor ausgerichtet. Dabei steht vor allem Gasförderung im Mittelpunkt. In Kuwait zeigte sich 2025 ein positiver Trend: Die Investitionen legten dank neuer Vergaben im Strom-, Wasser- und Bausektor deutlich zu. Oman verfolgt eine selektivere Investitionspolitik. Im Fokus stehen strategische Infrastrukturprojekte, vor allem in den Branchen Transport, Energie und Industrie. In Bahrain, dem kleinsten Markt der Region, verharren viele Großvorhaben in der Planungsphase. Priorität haben derzeit Energie- und Transportprojekte. Staatliche Projekte vergibt die bahrainische Regierung aufgrund der hohen Staatsverschuldung nur sehr zurückhaltend. 

Worauf müssen deutsche Unternehmen achten? 

Hinter dem gemeinsamen Ziel, die Abhängigkeit vom Öl zu verringern und neue Wertschöpfungsfelder zu erschließen, sind die Bedingungen für Investoren in den einzelnen Ländern sehr unterschiedlich. 

In Saudi-Arabien spielen großvolumige staatliche Initiativen und strikte Lokalisierungsvorgaben eine große Rolle. Die VAE setzen auf liberale Öffnung und attraktive Bedingungen für internationale Investoren. In Katar kommt staatlichen Projekte die entscheidende Rolle bei den Projektvergaben zu, Oman verfolgt einen reformorientierten, aber an Haushaltsdisziplin orientierten Kurs. Kuwait kämpft mit institutionellen Blockaden und Bahrain positioniert sich als kleiner, aber liberaler Nischenstandort. Für deutsche Unternehmen bedeutet das ein heterogenes Umfeld, das detaillierte Marktkenntnis, regionale Differenzierung und Anpassungsfähigkeit erfordert. 

Empfehlenswert sind lokale Partnerschaften und Joint Ventures, um regulatorische Vorgaben zu erfüllen und Marktzugang zu sichern. Eine frühzeitige Teilnahme an Ausschreibungen sowie die Präsenz vor Ort – etwa durch Repräsentanzen oder Kooperationen mit Handelskammern – erhöhen die Erfolgschancen. Zudem sollten deutsche Firmen ihre Stärken in Technologie, Nachhaltigkeit und Effizienz klar herausstellen, um sich von Wettbewerbern abzugrenzen. Risikomanagement, flexible Projektstrukturen und die Beobachtung politischer Rahmenbedingungen sind für den langfristigen Erfolg entscheidend.